Banken: Köp mätteknikbolaget - avkoppning potentiell trigger

Anders Svensson tog i juli över vd-rollen hos Hexagon och inledde sin nya tjänst med en omorganisering. Bland annat gjorde Svensson en nedskrivning på 186 miljoner euro i Q3 relaterad till forskning. Han införde även ett besparingspaket och lanserade en mer decentraliserad organisation.

Analytikerna hos DNB Carnegie skriver i en analys att tidigare vd Ola Rolléns skor blir stora att fylla, men utifrån vad Svensson redan gjort ställer de sig positiva till vd-bytet.

Avknoppningen en potentiell trigger

”Vi ser positivt på besparingarna och den ökade decentraliseringen. Åtgärderna stärker vår tilltro till bolagets marginalförbättringspotential framöver. Under nästa år ser vi den planerade avknoppingen av mjukvarubolaget Octave och kapitalmarknadsdagen som potentiella positiva katalysatorer för aktien”, skriver DNB Carnegie i sin analys.

På kortare sikt finns hinder som valutamotvind, men det är inget som hindrar DNB Carnegie från en köpstämpel. När bolaget i Q4 nu gjort sin strategiska omställning ser analytikerna en period av operativ förbättring, vilket enligt dem lär innebära stärkt lönsamhet.

”Vår kassaflödesmodell ger ett aktievärde på 121–152 kronor per aktie. På vår prognos för 2026 handlas aktien till en EV/EBITA-multipel på cirka 20x. Vi anser att Hexagon förtjänar en värdering i linje med liknande bolag på cirka 23x, vilket vi också baserar vår riktkurs på.”

Hexagons aktie stängde torsdagens handeln på 112 kronor.

LÄS MER: Aktieanalys: Bättring väntar efter bottenåret 2025

LÄS MER: Efter rapporten - banken slopar köprådet för mätteknikbolaget