Banken ser köpläge i verkstadsjätten

Banken argumenterar för att ABB är exponerat mot strukturella tillväxttrender som datacenter, elfordon, energieffektivitet, automatisering av industriella system, robotik och förnybar energi.

Det ger stöd för ABB:s långsiktiga intäktstillväxtmål om 4-7% per år genom konjunkturcykeln.

”Bolaget har också en tydlig strategi utlagd för att höja lönsamheten till över 15%, drivet inte minst av operativ hävstång, avyttring av icke-kärnverksamhet, samt av verksamhetseffektiviseringar. Ytterligare stöd till vinstutvecklingen kommer även från en ökning av andelen tjänster och från positiva mixeffekter”, skriver banken som tror att Ebita-marginalen höjs till 16,3% helåret 2023.

Swedbanks riktkurs på tolv månaders sikt är 38 CHF, 15% uppsida från idag. Kursen baseras på en kombination av målmultiplar (12x Ev/Ebitda 2024e, 20x P/E 2024e) och kassaflödesanalys (vägd kapitalkostnad 8%, 3,5% långsiktig tillväxt, 15% Ebita-marginal).