Banken ser köpläge - omfattande rabatt mot övriga storbolag

Securitas kommer med rapport i början av november. Inför denna ser analytikerna hos DNB Carnegie köpläge i aktien då de tror att bolaget närmar sig marginalmålet om 8% EBITA-marginal. De menar att kostnadsbesparingar, förbättrad lönsamhet i kontraktsportföljen och säsongsvariationer talar för en stärkt lönsamhet.

Lite motvind får man dock räkna med, skriver de i den färska analysen.

“Vi räknar med att den underliggande EBITA-marginalen når 7,9 procent under tredje kvartalet. De rapporterade siffrorna lär dock tyngas av valutamotvind, primärt från en svagare dollar, samt icke-kassaflödespåverkande engångsposter relaterat till verksamheten under avveckling.”

Stor rabatt mot storbolagen

Trots att Securitas lyft lönsamhet anses aktien värderas försiktigt, både relativt den egna historiken och jämfört med storbolagen.

“På våra prognoser för 2026 handlas aktien till en EV/EBITA-multipel på knappt 10x, ett P/E-tal på knappt 11x och med en fri kassaflödes-yield på över 7 procent. Historiskt har aktien handlats till ett P/E-tal på cirka 13x i genomsnitt. Rabatten mot övriga storbolag i OMXS30-indexet är samtidigt ovanligt stor vid över 30 procent.”

Slutligen skriver analytikerna att den konjunkturokänsliga verksamheten lockar i en tid med osäkerhet på marknaden.

Riktkursen sätter analytikerna på 165 kronor. Aktien stängde torsdagens handel på 140 kronor.

LÄS MER: Rapporterna trillar in – så står sig Korta portföljen

LÄS MER: Börsbolagens potentiella triggers