BofA ser attraktiv värdering i Nibe

I analysen lyfts bland annat fram att Nibe verkar ha försvarat sin marknadsandel och premiumprissättning under fjärde kvartalet, baserat på feedback från installatörer.

Som en följd av detta väntas det största affärsområdet Climate Solutions, där värmepumparna ingår, att ha vuxit i linje med marknaden på 8 procent. Detta bör i sådana fall räcka för att återställa en rörelsemarginal för Climate Solutions på 14,7 procent, vilket innebär att man är tillbaka på nivåer från före 2023.

När det kommer till den europeiska marknaden för värmepumpar konstaterar BofA att den återhämtar sig, om än långsamt.

“Våra diskussioner med installatörer tyder på en stark efterfrågan i Tyskland och Benelux under fjärde kvartalet, medan aktiviteten var svagare i Norden, Storbritannien och Östeuropa”, skriver banken.

Vad gäller värderingen noteras det att Nibe handlas till cirka 13 gånger ev/ebita på prognoser för 2027, vilket är cirka 30 procent under det historiska snittet. Banken bedömer detta vara en attraktiv värdering om man beaktar en förväntad organisk tillväxt på cirka 7,2 procent, exklusive valutaeffekter, och en rörelsemarginal på 12,4 procent, vilka båda är i linje med det historiska snittet.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.