Carnegie: Köpläge i it-återförsäljaren

Carnegie har uppdaterat sin syn på it-återförsäljaren Dustin och rekommenderar nu köp av aktien. Trots att Dustin har haft några tuffa år bakom sig, med en nedgång på nästan 80% sedan toppnivåerna 2021, menar Carnegie att det värsta nu ligger bakom bolaget och att potentialen för förbättrad lönsamhet är stor.

Motgångarna ledde till en genomförd nyemission hösten 2023.

"Nettoskuldsättningen i förhållande till det justerade EBITDA-resultatet är numera mer hanterbara 3,0x, men den svaga marknadsutvecklingen har fortsatt att plåga bolaget", skriver banken.

Detta avspeglas i senaste kvartalsrapporten som fick aktien att falla med ytterligare 8%.

Räknar med omsättningstillväxt 2024/2025

Carnegie ser dock flera faktorer som talar för en vändning. Den europeiska it-marknaden förväntas växa med 2–3% årligen, och Dustins fokus på att uppgradera äldre datorer samt driva på övergången till Windows 11 och AI-applikationer kan ge bolaget en fördel. Detta, tillsammans med en förbättrad lönsamhet, gör att Carnegie ser Dustin som en attraktiv investering.

“Kursfallet i samband med rapporten har i våra ögon tagit ner förväntningarna på Dustin till en nivå där aktien åter framstår som intressant. [...] Vi räknar med att Dustin åter börjar visa omsättningstillväxt under nästa räkenskapsår (2024/2025)”, skriver banken.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.