"Detta är stjärnan på sällanköpshimlen"

I veckans avsnitt av Aktiepodden pratar analytikerna ingenting om valet men desto mer tid spenderas med att kåsera kring de utmaningar som möter världens största läkemedelsbolag.

Många lyfte på ögonbrynen när Astra Zenecas fusionsdiskussioner med Bristol Myers Squibb, BMS, blev kända. Det var en fusion som vid en första anblick framstod som en dålig affär, men Lars Frick gör ett försök att förklara logiken bakom en fusion.

”Man tyckte att Astra är ett mycket bättre bolag och att det kan förstöra värden snarare än att skapa dem, men när man ser de här stora patentutgångarna som bakgrund så förstår man att det kanske ändå finns ett rätt starkt tryck på de stora läkemedelsbolagen”, säger han.

Oliver Uusitalo kontrar med lite svindlande nyheter kring AI där det spekulerar i mänsklighetens undergång. Diskussionen går dock snabbt in på analytikernas fokus: enskilda aktier.

Epiroc, Ambea och FM Mattson

I veckan gästades Aktiespararnas event av bland annat Epiroc, Ambea och FM Mattson.

Oliver Uusitalo gillar vad han hörde och lyfter fram de faktorer som talar för bolagen, även om Lars Frick är mer ifrågasättande.

När det gäller Epiroc pekar Oliver Uusitalo på att kontentan av Epirocs presentation är att bolagets goda utveckling ser ut att bestå. Samtidigt är bolaget positivt till guldpriset kommande tid, samtidigt som det ser ut att kunna ljusna för byggsektorn framöver.

”Man är inne på att man börjar se lite gröna skott inom den sektorn, vilket skulle kunna lyfta marginalen”, säger han.

Oliver Uusitalo menar även att Epiroc har vallgravar mot kinesisk konkurrens.

”Mycket ser ut att tala för Epiroc även framåt”, säger han.

När det kommer till Ambea pekar Oliver Uusitalo på att man rustar för tillväxt, med stigande antal vårdplatser. Samtidigt menar han att Ambeas narrativ är mycket i linje med den bild som aktiemarknaden har, vilket ses som ett prognosstöd.

”Det finns lite substans i förväntningarna kan man kanske sammanfatta det som”, säger Lars Frick.

Han pekar emellretid på att det stigande antalet nya vårdplatser kan dra ner marginalerna lite kommande år. Detta ses dock som något som marknaden kan tänkas bortse från.

Vad gäller FM Mattsson pekar båda analytikerna på den otroligt starka kursutvecklingen om 50% på tre månader.

”Det krossar index, men jämfört med andra sällanköpsbolag såsom Thule, Husqvarna, Electrolux, Dometic och så vidare så är det ju en helt fenomenal prestation”, säger Lars Frick, och fortsätter

”FM Mattson är ju helt klart stjärnan på sällanköpshimlen.”

Utöver att vd:n under presentationen lyfte fram att man slagit ambitionen kring organisk tillväxt pekar Oliver Uusitalo också på det senaste förvärvet - Bristan Group - som han ser som intressant.

Lars Frick påpekar att alla brittiska förvärv inte behöver vara av positiv art, men att det finns en viss trygghet i att man förvärvar en marknadsledare inom sitt område.

Lars Frick presenterar även veckans case som är BHG Group. Efter medvind 2025 och motvind 2026 undrar många vartåt vindarna blåser 2027 och i Aktiepodden får du svaret.

Lyssna på hela avsnittet här.

Ansvarig utgivare: Göran Lind