DNB Carnegie ser tvåsiffrig direktavkastning i storbanken - köp
Efter sommarens rapport tappade Handelsbanken 9% på börsen. I en färsk analys skriver DNB Carnegie att räntenettot tog en smäll och backade 6% på på kvartalsbasis och med 9% i årstakt. Analytikerna har även noterat en försämring vad gäller lönsamheten de senare åren, något som gjort att aktien också tappat mot Stockholmsbörsens bankindex.
Handelsbankens svar på problemen har varit kostnadsbesparingar, något analytikerna menar komme mildra lönsamhetspressen från fallande räntor samtidigt som lönsamhetsgapet bör minska gentemot övriga storbanker.
”Under 2023–2024 redovisade Handelsbanken en avkastning på eget kapital som var mer än 3 procentenheter sämre än de närmaste konkurrenterna. Vår bedömning är att besparingarna som nu genomförs kommer minska gapet till cirka 1 procent under 2026. Detta talar för en omvärdering av den lågt värderade aktien”, står det i bankens analys.
Attraktiv direktavkastning
Analytikerna ser även en låg värdering med P/E-tal på 10,2x på prognosen för 2026. De ser även goda möjligheter för en attraktiv direktavkastning på ungefär 10% för 2025-2027.
”Kombinationen pressad värdering och hög direktavkastning ger i våra ögon en möjlighet till god avkastning till låg risk, givet Handelsbankens stabila vinster och demonstrerade motståndskraft under lågkonjunkturer”, skriver de och sätter en riktkurs på 145 kronor.
LÄS MER: Börsen hittills i år: Bankerna glänser, fastighetsbolag pressas