Efter Q2-rapporterna – storbanken rekommenderar köp
Fastighetsaktierna har befunnit sig i en dyster trend en längre tid och handlas i många fall till betydande substansvärden. Atrium Ljungberg är inget undantag.
Och trots att bolagets rapport för det andra kvartalet var svagare än väntat ser Handelsbanken fortsatt uppsida i aktien.
”Vakansgraden steg visserligen under kvartalet, men merparten förklaras av omklassificeringar av projekt. Samtidigt var de jämförbara hyrorna stabila och nettouthyrningen åter positiv. Vi ser därför få skäl att ändra vår långsiktigt positiva syn på bolaget.”
Handelsbanken ser inte heller anledning att göra några större prognosjusteringar efter rapporten. Banken räknar med en fortsatt ”relativt flack vinstutveckling under 2026 följt av återgång till tillväxt under 2027”.
Samtidigt handlas Atrium Ljungberg till en rabatt på närmare 50% mot substansvärdet och till ett P/E-tal på omkring 13 baserat på Handelsbankens vinstprognos för 2027.
Banken upprepar sin köprekommendation och sätter en riktkurs på 37 kronor på 12 månaders sikt.
Positiv underliggande utveckling
Handelsbanken ser inte heller någon anledning att lägga om kursen efter Platzers Q2-rapport och håller i stort fast vid sina prognoser.
Analytikerna pekar på en fortsatt positiv underliggande utveckling ”med god uthyrning, stigande hyror och en stabil grund för fortsatt resultat- och substanstillväxt”.
Ett annat plus är bolagets växande exponering mot industri- och logistikfastigheter.
”Den planerade utvecklingen i Arendal och möjligheten till ytterligare investeringar inom segmentet bör successivt öka logistikandelen i beståndet. Eftersom logistikorienterade fastighetsbolag generellt värderas högre och handlas närmare substansvärde ser vi potential för att Platzers värderingsrabatt minskar över tid”, skriver banken.
Platzers aktiekurs ligger till skillnad från Atrium Ljungbergs, på ett svagt plus i år. Trots det värderas aktien fortfarande till omkring 50% rabatt mot substansvärdet.
”Tillsammans med fortsatt vinsttillväxt, återköp av aktier och en ökande logistikexponering ser vi en attraktiv risk/reward. Vi upprepar därför vår Köp-rekommendation med en riktkurs på 105 kronor på 12 månader”, skriver banken.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.