Ellos slog förväntningarna – aktien rusade redan i går

Ellos Group ökade både omsättningen och vinsten under tredje kvartalet. Samtidigt har skuldsättningen minskat kraftigt och bolaget öppnar nu för aktieåterköp och utdelningar under 2027.

Omsättningen steg med 9,6% till 932,2 miljoner kronor. Den organiska tillväxten uppgick till 8,1%.

”Tillväxten drivs fortsatt av våra egna varumärken inom Mode och Hem, med positiv utveckling på samtliga e-handelsplatser, både i Norden och på våra nya marknader i Europa”, kommenterar vd Hans Ohlson.

Det justerade rörelseresultatet (ebita) ökade med 34% till 88,6 miljoner kronor, motsvarande en marginal på 9,5%.

Rörelseresultatet (ebit) steg till 68,8 miljoner kronor, medan nettoresultatet mer än fördubblades till 35,1 miljoner kronor.

Kassaflödet från den löpande verksamheten stärktes samtidigt till 69,3 miljoner kronor från 18,2 miljoner.

”Vi går nu in i årets största kvartal, med Black Friday och den viktiga julhandeln framför oss. Förberedelserna är gjorda och vi har ett starkt tredje kvartal i ryggen. Det geopolitiska och makroekonomiska läget är fortsatt osäkert. Vi håller fast vid vår strategiska inriktning med fokus på egna varumärken, ett relevant kunderbjudande och ökad effektivitet”, säger Hans Ohlson i vd-ordet.

Öppnar för återköp och utdelning

Även balansräkningen har stärkts rejält. Nettoskulden uppgick till 403 miljoner kronor vid kvartalets slut, medan skuldsättningsgraden har sjunkit från 5,0 till 1,5 gånger på ett år.

Minskningen förklaras framför allt av nyemissionen i samband med börsnoteringen, frigjorda pantsatta medel och ett positivt kassaflöde.

Skuldsättningen ligger därmed redan under bolagets mål på 2,0 gånger. Ellos arbetar nu med att optimera balansräkningen och förbereder för att kunna genomföra aktieåterköp och lämna utdelning under 2027.

SB1 Markets: Över förväntningarna på alla punkter

Rapporten får tummen upp av SB1 Markets, som konstaterar att Ellos överträffade förväntningarna på samtliga punkter.

Omsättningen var 3% högre än analytikernas samlade prognoser, medan det justerade rörelseresultatet (ebita) överträffade SB1 Markets egen prognos med 13%.

Analyshuset lyfter också fram den förbättrade lönsamheten, där bruttomarginalen steg med 1,7 procentenheter till 45,8%, samt det starkare kassaflödet.

SB1 Markets räknar nu med att prognoserna för både omsättning och justerat resultat 2026 kommer att höjas med 10%. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 70 kronor.

I sin snabbkommentar förutspår analyshuset också en tydligt positiv kursreaktion på rapporten.

Men börsen reagerar tvärtom. En halvtimme efter öppning handlas Ellos ned knappt 1% till drygt 62 kronor.

Detta efter att aktien rusat 9% under måndagen – dagen före den starka rapporten – utan någon uppenbar förklaring.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.