En kassaskåpssäker högutdelare

21 november 20195 min lästid
Korta portföljen.
Två steg framåt. Ett steg bakåt. Ungefär så har Stockholmsbörsen utvecklats den gångna veckan. Feststämningen har kommit av sig och kurserna har handlats ned några procent från rekordnoteringen. Som vi skrev förra veckan var ”börsmässigt nirvana på sluttampen”. Nu har osäkerhet kring handelsfrågan återigen kommit tillbaka i rampljuset. Fas 1 i handelsavtalet ser ut att dröja. Väntar mer nedsida kommande veckor? Det är troligt, åtminstone för ledande börsindex.

Aktier som står pall

Som alltid finns det bra aktier som håller emot eller till och med avancerar i snålblåst. Flera sådana pjäser finns redan i Korta Portföljen, något som åskådliggörs en dag som denna.

Guldbolaget Lundin Gold är ett exempel, fastighetsbolaget Diös är ett annat. Ett tredje exempel är fettspecialisten AAK som höll sin kapitalmarknadsdag under veckan. Sjukvårdsaktierna GHP och Medicover är andra, relativt sett, starka kort.

Korta Portföljen lägger mycket tid och engagemang på portföljkonstruktion. Att hitta balans mellan innehav, sektorer och risk är ingen lätt uppgift, men det gör potentiellt stor skillnad.

Uppsida på kort och lång sikt

Vi vet att ni läsare är på jakt efter stabila pjäser som kan prestera på kort sikt. Men kanske viktigare, letar ni även efter bolag som kan prestera längre än ett kvartal eller två.

Vår syn är att Korta Portföljen är förhållandevis unika med fokuseringen på både en kortsiktigt bra uppsättning faktorer i aktier (tekniskt, momentum, insidermässigt), men som också fungerar på längre sikt i bra bolag (affärsmodell, ägarstruktur och välskött).

Har vi haft fel i enskilda case historiskt? Absolut.

Försöker vi lära oss av dessa misstag? Utan tvekan.

Går det att äga innehaven i Korta Portföljen med en längre tidshorisont? Definitivt.

Med det sagt går vi över till veckans förändringar i portföljen

Loomis

  • Vi väljer att köpa tillbaka den gamla Korta Portföljen-favoriten Loomis
  • Värdehanteringsbolaget köps till kurs 381,2 kronor per aktie
  • Loomis har funnits på vår radar (och till och från i portföljen) under flera år eftersom bolaget innehar flera attraktiva attribut, något som syntes extra tydligt i Q3-rapporten
  • Rörelsen är ytterst välskött och kapacitet för lönsam tillväxt finns i både USA och Europa
  • Dessutom erbjuder Loomis en närmast kassaskåpssäker, stigande utdelning
  • Förvärv är en annan tillväxtmotor för koncernen där potential finns framöver
  • Kontanthantering låter kanske inte som en framtidsbransch, men trenderna utanför Sveriges rikes gränser är förhållandevis tydliga: mängder kontanter ökar
  • Utöver kontanthantering rör sig koncernen mot mer avancerade och högförädlade tjänster som förflyttning och förvaring av ädelmetaller, konst och andra ägodelar
  • Rapporten för det tredje kvartalet bekräftar också vår tidigare tes: bolaget kan växa med stigande lönsamhet. På nedersta raden expanderade nettovinsten med goda 17 procent under det tredje kvartalet samtidigt som omsättningen ökade med 12 procent
  • Aktien handlas till ett p/e-tal, rullande 12 månader, på 18 gånger. På estimatet år 2020 handlas aktien till ett p/e-tal på runt 15 gånger, vilket är attraktivt för ett kvalitetsbolag
  • Utdelningen förväntas samtidigt höjas till 11 kronor per aktie till våren, vilket ger en direktavkastning på strax under 3 procent
  • Sammantaget lockar situationen och aktien plockas in
  • Positionen väger 5 procent och riktkursen sätts till 410 kronor
  • Placeringshorisonten är 3 månader i aktien

Portföljen i sin helhet efter genomförda förändringar

Om Korta Portföljen

Vill du också få Korta Portföljen-inläggen i realtid? Ta del av Aktiespararnas Premiummedlemskapet och signa upp dig för Messenger-tjänsten här

Aktiespararens kortsiktiga portfölj förvaltas av Aktiespararnas två analytiker Carl-Henrik Söderberg och Christoffer Ahnemark.

Portföljen är fiktiv och syftet med portföljen är att ge inspiration till spännande börsaffärer för Aktiespararnas medlemmar. Placeringshorisonten är vanligen en till sex månader, men horisonten kan variera från fall till fall. Målet med portföljen är främst att generera alpha (riskjusterad överavkastning gentemot jämförelseindex).

Investeringsmandatet är brett i portföljen, vilket innebär att analytikerna får använda sig av en rad finansiella instrument för att öka den potentiella uppsidan eller minimera nedsidan i portföljen. I huvudsak sker dock placeringarna i bolag och andra instrument som har analyserats i tidningen Aktiespararen.

Portföljuppdatering sker varje vecka på Aktiespararnas hemsida och på Korta Portföljens Twitterkonto. Vid särskilda händelser på marknaden kan portföljen uppdateras oftare.

Korta Portföljen finns nu även på Instagram och ni följer kontot här

Korta portföljen

Dela med dig