Förvaltaren: Vinnarna på nästa steg i AI-utvecklingen

Nu är det inte många handelstimmar kvar av 2025. Tobias Tallberg, fondförvaltare på Handelsbanken Fonders allokeringsförvaltning, har en positiv marknadssyn för 2026 och tror på en försiktig återhämtning i världsekonomin.

“Globalt drivs utvecklingen till stor del av AI, med Japan och USA som de mest intressanta marknaderna just nu. Vi förväntar oss en breddning, och att fler gynnas av satsningarna inom AI, exempelvis ser bolag inom digitaliserad infrastruktur mycket lovande ut”, säger han till tidningen Fokus Placeringar.

För börserna menar Tallberg att det är viktigt att de större techbolagen i USA fortsätter att leverera vinster och att invetseringsplanerna inom AI blir till verklighet. Ränteutvecklingen kommer också att fortsätta vara i fokus.

Nästa vinnare inom AI

Två tydliga vinnare under året har varit AI-aktier och försvarsbolag. På det förstnämnda temat har Tallberg spått två nya kategorier som vinnare.

“Ett exempel är en aktiekorg vi kallar för ”Robotics” med bolag som är involverade i produktionskedjan av humanoida robotar, ett område som väntas växa kraftigt de kommande decennierna. Vi har även investeringar i en aktiekorg vi kallar för ”Future Industry” där vi vill fånga det strukturella värdeskapandet av AI och den bredare digitaliseringen i världsekonomin”, säger han.

När det kommer till försvarsaktier har han valt att sälja merparten av positionerna i sektorn. Bolagens värderingar har enligt förvaltaren blivit höga och han väljer att invänta ett mer attraktivt ingångsläge.

“Försvarssatsningarna i Europa väntas fortsätta under många år och kan ge stöd till den ekonomiska tillväxten. Ledtiderna är dock långa då både politiska beslut och fabriksinvesteringar krävs vilket gör att bolagens vinster till stor del ligger långt fram i tiden.”

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.