Från underkläder till sportmode – Björn Borg höjs till öka

Inderes höjer riktkursen för Björn Borg från 67 kronor till 69 kronor. Samtidigt höjs rekommendationen från Minska till Öka.

Analyshuset noterar att bolaget utvecklats från ett underklädesföretag till ett sportmodevarumärke med verksamhet på ett 20-tal marknader, där omkring 80% av intäkterna kommer från Sverige, Nederländerna, Finland och Tyskland.

Inderes räknar med att intäkterna kommer att växa med omkring 7% per år, ”drivet av fortsatt expansion inom kärnkategorierna sportkläder och skor, samtidigt som en stadig tillväxt bibehålls inom det mer mogna underklädessegmentet.”

Analyshuset bedömer samtidigt att konsumentefterfrågan förblir trög, vilket skapar fortsatt osäkerhet kring intäkterna på kort sikt. Den fortsatta expansionen, framför allt inom den egna e-handeln och i Tyskland, väntas dessutom innebära högre kostnader.

Trots det väntas EBIT-marginalen successivt stärkas mot 12% de kommande åren, drivet av ökad försäljning.

Och även om analyshuset har en neutral syn på dagens värdering ger en väntad vinsttillväxt på 8–9% och en direktavkastning på 5–6% per år en attraktiv risk/reward.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.