"Kan vara köpläge för den långsiktige"

Varumärkesbolaget New Waves bruttomarginal samt rörelsemarginal kom in över förväntan. Samtidigt kom det justerade rörelseresultatet in hela 14% under förväntan och även omsättningen var under marknadens förväntningar.

Inför börsöppning skrev Ålandsbanken att man ser estimaten komma ned med 3-5% och att aktien handlar ned med samma magnitud. Aktien faller också över 3% idag.

Dock ser SB1 Markets analytiker köpläge i aktien.

SB1:s analytiker noterar att New Waves utfallet fick stöd av positiva engångseffekter från främst återbetalda amerikanska tullavgifter och att bruttomarginalen, justerat för dessa, ökade med endast 0,1 procentenhet . Samtidigt som höga investeringar inom IT och logistik fortsätter att belasta rörelsemarginalen, pekar analyshuset på att den snabba utrullningen av New Waves varumärken inom Cotton Classics väntas ge stöd åt marginalerna framöver.

Rekommendationen köp upprepas, med riktkurs 125 kronor.

”Rapporten var enligt vår bedömning något svagare underliggande än den såg ut, eftersom resultatet fick stöd av engångseffekter. Det kan innebära nedrevideringar av vinstprognoserna för 2026 på omkring 3 procent. Samtidigt pekar VD:n på möjlig återhämtning på flera marknader”, skriver SB1 Markets analytiker.

Även DI:s Julia Forsberg Tåhlin pekar på att bolagets resultat drivits upp av en engångseffekt från tullåterbetalningar.

Någon revansch för aktien, som fallit rejält under året, väntas inte efter rapporten men tidningen menar att det finns anledning till optimism om man blickar mot nästa år. Vd Torsten Jansson tror på ett bättre resultat av de investeringar som har gjorts i bland annat lager, it och lanseringar, skriver tidningen, samtidigt som Jansson uppger att många marknader verkar börja vända.

”Om han får rätt i att konjunkturen vänder upp samtidigt som investeringstakten kommer ned har New Wave en bra period framför sig. För den långsiktiga investeraren kan det vara läge att köpa aktien efter nedgången i år", skriver Julia Forsberg Tåhlin.