Kepler sänker Tratons prognoser och riktkurs
Analyshuset sänker samtidigt prognosen för justerat rörelseresultat för 2024 från 4,1 miljarder euro till ungefär 4,0 miljarder euro och estimatet för justerat industriellt fritt kassaflöde från 2,6 miljarder euro till 2,3 miljarder euro.
Sänkningarna motiveras med en svagare Q2-rapport än väntat, särskilt för kassakonverteringen, vilket beskrivs begränsa bolagets förmåga att minska skuldsättningen organiskt.
"Även om Q2-siffrorna indikerar att koncernen är på rätt väg, uppvägs detta positiva fundamenta av risken för en aktieemission eller placering av moderbolaget VW, enligt vår mening."
Analytikerna skriver vidare att även om Man T&B förbättrade sin effektivitet, så finns det en risk att marginalerna utmanas framöver.
"Detsamma gäller för Scania, enligt vår bedömning. Vi förväntar oss att Navistar (uppdämda leveranser) och VWCO (stark marknad i Brasilien) kommer att öka marginalerna sekventiellt."
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.