Mips har rusat 44% på en vecka – storbanken ser fortsatt uppsida

Mips rapport för det andra kvartalet överträffade Handelsbankens förväntningar både vad gäller tillväxt och lönsamhet. Enligt banken drevs utvecklingen inte bara av lätta jämförelsetal, utan också av en stark underliggande efterfrågan på bred front.

Den organiska tillväxten på 42% beskrivs som särskilt imponerande. Nordamerika, som står för mer än hälften av koncernens omsättning, växte organiskt med 33%, vilket enligt Handelsbanken talar för att utvecklingen drivs av verkliga marknadsvinster snarare än lageruppbyggnad hos kunderna. Även det förvärvade Koroyd utvecklades starkt under kvartalet.

Banken lyfter också fram den höga skalbarheten. Rörelsemarginalen steg med nära 6 procentenheter till 47%, samtidigt som rörelseresultatet nästan fördubblades och växte betydligt snabbare än bruttovinsten, något som enligt Handelsbanken "tydligt illustrerar skalbarheten i Mips licensbaserade affärsmodell".

"Kvartalet bekräftar därmed vår huvudtes: att resultaten kan växa betydligt snabbare än försäljningen under de kommande åren", skriver Handelsbanken.

Framöver väntas fortsatt stark efterfrågan i Europa och Nordamerika, samtidigt som bortfallet av juridiska kostnader från och med tredje kvartalet väntas ge ytterligare stöd åt lönsamheten.

Banken pekar dessutom på att vd Max Strandwitz öppnar för ytterligare förvärv på några års sikt, vilket stärker de långsiktiga tillväxtutsikterna.

Handelsbanken ser fortsatt god potential i Mips och upprepar rekommendationen Köp med riktkursen 532 kronor. Det innebär en uppsida på drygt 40% från dagens aktiekurs på omkring 374 kronor.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.