Nibe rapportrusar – men analyshuset stannar på Neutral

Nibe redovisade en omsättning på 10,85 miljarder kronor under det andra kvartalet, 3% över konsensus. Det justerade rörelseresultatet ökade samtidigt med 31% till 1,23 miljarder kronor, vilket var 15% bättre än väntat. Rörelsemarginalen steg till 11,4%, jämfört med konsensus på 10,1%.

Den organiska tillväxten i fasta valutor uppgick till 8,7%.

Resultatöverraskningen drevs framför allt av affärsområdena Climate Solutions och Element.

Enligt bolaget fortsätter Climate Solutions att utvecklas starkt, med god efterfrågan på värmepumpar i Europa och kommersiell HVAC i både Europa och USA. Den amerikanska marknaden för värmepumpar till enfamiljshus har däremot försvagats efter slopade skattesubventioner, men mindre än befarat. Nibe räknar med att affärsområdets rörelsemarginal för helåret hamnar väl inom målintervallet 13–15%.

Även Element utvecklas starkt, drivet framför allt av efterfrågan från halvledar- och värmepumpsindustrin samt den bredare elektrifieringstrenden. Marknaden för industriprodukter och vitvaror är däremot fortsatt avvaktande. Nibe räknar nu med att rörelsemarginalen för helåret hamnar väl inom målintervallet 8–11%.

I en snabbanalys på fredagen noterar SB1 Markets att kassaflödet förbättrades tydligt samt att ledningen upprepar att andra halvåret väntas bli starkare än det första.

”Vi räknar med att konsensus höjer prognosen för justerat rörelseresultat 2026 med 3–5 procent och prognoserna för 2027–2028 med 2–4 procent”, skriver analyshuset.

SB1 Markets är samtidigt fortsatt avvaktande till aktien och upprepar rekommendationen neutral. Riktkursen sätts till 35 kronor. Det kan jämföras med att aktien – efter morgonens uppgång – handlas närmare 42 kronor.

I en snabbanalys på fredagen lyfter SB1 Markets även fram den tydliga förbättringen av kassaflödet. Det operativa kassaflödet efter investeringar uppgick till 796 miljoner kronor, jämfört med −116 miljoner kronor motsvarande kvartal i fjol.

Analyshuset noterar också att ledningen upprepar bedömningen att andra halvåret blir starkare än det första.

”Vi räknar med att konsensus höjer prognosen för justerat rörelseresultat 2026 med 3–5 procent och prognoserna för 2027–2028 med 2–4 procent”, skriver SB1 Markets.

Men trots den starka rapporten ser SB1 Markets inte tillräcklig uppsida i aktien för att höja rekommendationen. Analyshuset upprepar Neutral och riktkursen 35 kronor. Det kan jämföras med att aktien efter morgonens uppgång handlas kring 42 kronor.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.