Nordea höjer Systemair till köp

Banken bedömer att den starka organiska tillväxten i Q2 är relativt hållbar för det andra halvåret och på längre sikt, och drivs av marknadsandelsvinster i Sverige, produktionsutvidgning inom tillväxtområden och en sund marknadsåterhämtning i Tyskland.

På längre sikt anses Systemair vara operativt positionerat för att kunna nå marginaler på långt över 10-12 procent fram till 2027/2028.

"Detta understöds av utträdet ur förlustbringande länder (+~100 bp) samt prissättningsinitiativ och ~10 pp utnyttjandegevinst som driver en mestadels organisk 15 procent CAGR, vilket placerar oss >10 procent över konsensus. 4) Med ~12x ev/ebit 2026/2027E (15x 10-årsgenomsnitt) anser vi att aktien är för billig med tanke på dess resultatprofil", heter det.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.