Pareto byter ut sex aktier – här är novemberfavoriterna
Pareto Securities gör stora förändringar i sin månadsportfölj inför november. Alfa Laval, Atlas Copco, Bilia, Hanza, Hexagon och Stille får lämna plats för sex nya aktier.
In i portföljen kommer ABB, Devyser, Instalco, Note, Sandvik och VNV Global. Fyra aktier får fortsatt förtroende: Asmodee, Camurus, Nordrest och RevolutionRace.
Bland nykomlingarna finns flera aktier som Pareto anser är underskattade – däribland ABB.
Industrikoncernen levererade en stark rapport för tredje kvartalet. Den organiska orderingången ökade med 40% och försäljningen med 14%. Trots det har aktien inte belönats med något större lyft.
”Vi ser ett bra läge att gå in i ABB. Bolaget väntas öka försäljningen med i genomsnitt 15 procent per år fram till 2028, samtidigt som värderingen är attraktiv”, säger Alexander Siljeström, aktieanalytiker på Pareto Securities.
Ser uppsida i Instalco
Även installationsbolaget Instalco tar plats efter en stark kvartalsrapport. Det justerade rörelseresultatet överträffade förväntningarna med 13%, framför allt tack vare utvecklingen i Sverige.
Trots det har marknadens fokus legat på bolagets kassaflöde och skuldsättning. Men enligt Pareto ger siffrorna en missvisande bild av skuldläget.
”Marknaden har fokuserat mycket på kassaflödet och skuldsättningen, men vi tycker att marknaden har tolkat det fel. Skulden från förvärvet av Fabri är redan fullt inräknad, medan bara en månads resultat från bolaget finns med. Vi väntar oss att skuldsättningen sjunker under fjärde kvartalet och att det ger utrymme för nya förvärv under 2027”, säger analytikern Max Furch.
Note tillbaka efter kursras
Elektroniktillverkaren Note får återigen plats i portföljen efter ett ras på rapportdagen. Även om aktien återhämtat sig en smula handlas den fortsatt till cirka 8% under nivån före rapporten.
Den organiska tillväxten landade på 2%, jämfört med förväntade 5%. Men Pareto anser att siffrorna ger en alltför negativ bild av utvecklingen. Justerat för produktionsflyttar och förändringar i kundernas produktmodeller bedömer analyshuset att tillväxten snarare låg på 7–8%.
Devyser kan få nya order
Diagnostikbolaget Devyser är ytterligare en nykomling. Aktien har utvecklats svagt sedan rapporten för andra kvartalet, bland annat på grund av osäkerhet kring samarbetet med Thermo Fisher.
Men ett nytt besked om att transplantationstesterna utökas till hjärta och lunga har stärkt Paretos syn på bolaget. Analyshuset bedömer att de nya användningsområdena kan leda till ytterligare beställningar från Thermo Fisher redan under fjärde kvartalet.