SB1 Markets: fortsatt säljläge i storbanken

I en analys på Swedbanks Aktiellt pekar SB1 Markets analytiker på ett lägre räntenetto och högre kostnader än konsensus, samtidigt som även vinst per aktie kom in under förväntan. Samtidigt pekar man även på att kreditförlusterna endast uppgick till 5 miljoner kronor och att Handelsbanken räknar med att kapitalkravet sänks med 3 miljarder kronor under Q4, motsvarande en förbättring av kapitalutrymmet med 0,4 procentenheter, vilket ses som positivt för möjligheterna till kapitalutdelning.

”Vi väntar oss mindre negativa prognosjusteringar efter rapporten. Samtidigt bedömer vi att kapitallättnaden delvis kompenserar för resultatavvikelsen. Mot bakgrund av aktiens relativt starka utveckling inför rapporten räknar vi med en något svagare kursutveckling än jämförelsebolagen i dag. Vi upprepar sälj och riktkurs på 135 SEK”, skriver de.

Denna syn delas inte av Ålandsbanken, som också nämner Handelsbankens rapport i sitt morgonbrev.

Man nämner ett rörelseresultat i linje med marknadens förväntningar, och fortsatt obefintliga kreditförluster, även om räntenottot var lite under förväntan.

Ålandsbanken pekar även på att Handelsbanken efter tredje kvartalets utgång fick godkännande för en ny pd-modell.

”Bolaget skriver att implementeringen av den nya PD-modellen för exponeringar mot hushåll förväntas netto minska kapitalbehovet med cirka 3 Mdr SEK under det fjärde kvartalet. Givet att både Nordea och SEB har haft problem med sina interna modeller och att resultatet för Handelsbanken var i linje med förväntan samt att utdelningen borde vara avriskad så räknar vi med en positiv kursreaktion under dagen”, skriver de.

LÄS MER: Handelsbankens rörelseresultat i linje med förväntningarna

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.