SB1: Mätteknikbolaget förtjänar premie – köp

”Vi bedömer att Hexagon efter avknoppningen av Octave erbjuder en attraktiv kombination av ledningsförändringar, cyklisk återhämtningspotential inom kärnmarknaderna samt kostnadsbesparingar som väntas accelerera resultattillväxten framöver. Detta anser vi ännu inte fullt ut reflekteras i värderingen”, skriver SB1 Markets i sin analys.

Riktkursen lämnas oförändrad, på 100 kronor, baserat på EV/ebita 22x för 2027. Det innebär en uppsida på över 15% från nuvarande nivåer och det är utifrån detta som man höjer rekommendationen till köp från neutral.

Enligt analytikerna förtjänar Hexagon en premie i linje med andra högkvalitativa industribolag, givet den starka kombinationen av tillväxt och marginaler jämfört med svenska industribolag och konkurrenten Renishaw. Riktkursen inkluderar samtidigt inget värde från bolagets robotikverksamhet, vilket enligt analyshuset kan skapa betydande ytterligare värden vid framgång.

De främsta negativa riskerna i investeringscaset är kopplade till efterfrågecykler och genomförande.

"Vi ser samtidigt begränsad risk för ett större aktieöverhäng efter avknoppningen av Octave, snarare tvärtom", tillägger analyshuset.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.