SHB: Ansträngd värdering i teknikbolaget

I sin analys skriver Handelsbanken att värderingen är ansträngd då aktien stigit med 45% de senaste tre månaderna.

"På vår prognos för 2026 handlas HMS Networks-aktien till en ev/ebita-multipel på cirka 31x, vilket gör aktien känslig för små avvikelser från förväntningarna", skriver banken.

Sett till en viktad konsensus-multipel om EV/EBIT på 29,5x ser Handelsbanken att aktien handlas med en premie om 43% mot jämförbara bolag, jämfört med det historiska femårssnittet på 40%.

"Vi ser en begränsad uppsida på tolv månaders sikt", skriver banken.

Analytikerna pekar på att de underliggande marknaderna tycks vara intakta, och att kärnefterfrågan är brett förankrad. Att tonen bland jämförbara bolag är positiv ses också som en signal om en förbättrad efterfrågan. Samtidigt väntar sig Handelsbanken att större satsningar inom affärsområdet INT väntas pressa marginalerna från andra kvartalet och att tillväxttakten kommer att mattas framöver. Banken räknar med 10% organisk försäljningstillväxt 2026 och en marginal på 25,8%.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.