SHB: Här ser vi köpläge
Handelsbanken ser minskad osäkerhet kring specialstålbolaget Alleimas orderingång och resultatutveckling inom Tube och ser operationella förbättringar och valutamedvind väntar framöver. Man ser goda förutsättningar för en tydligt starkare vinstutveckling de kommande åren och höjer rekommendationen från behåll till köp och riktkursen från 84 till 105 kronor.
”Vi anser att förutsättningarna för Alleima har förbättrats påtagligt under det senaste kvartalet. Oro kring Tube-divisionen har dämpats samtidigt som Kanthal fortsätter att leverera och utsikterna för såväl valutaeffekter som lönsamhet ser ljusare ut.”, skriver storbankens analytiker.
Handelsbanken väljer även att höja försvarsbolaget Saab från sälj till behåll och riktkursen från 502 till 558 kronor.
Man ser god efterfrågan i försvarssektorn och menar att Saab fortsätter att dra nytta av det starka investeringsklimatet inom sektorn.
”Den nyligen annonserade A26-ordern från Polen överträffade våra förväntningar och stärker både den långsiktiga intäktsvisibiliteten och förutsättningarna för förbättrad lönsamhet inom Naval Systems. Samtidigt ser Gripen ut att vinna mark på flera exportmarknader”, skriver de.
Inför rapporten för det andra kvartalet väntas en organisk tillväxt på 23,7% och ett justerat EBIT nära 15% över marknadens konsensus. Samtidigt som kvartalet väntas bli starkt menar dock bankens analytiker att uppsidan i aktien är begränsad i och med den senaste tidens kursutveckling.
Slutligen återupptar också Handelsbanken sin analysbevakning av gruvutvecklingsbolaget Viscaria med en köprekommendation och en riktkurs på 28 kronor.
Man ser betydligt värdeskapande potential kommande år med borrresultaten från D-zonen ses som den viktigaste potentiella kursdrivaren.
”Efter den riktade nyemissionen den 17 juni bedömer vi att aktiefinansieringen av Viscariaprojektet i allt väsentligt är säkrad. Därmed riktas fokus allt mer mot produktionsstarten 2028 och projektets betydande exponering mot den långsiktigt attraktiva kopparmarknaden”, skriver de.