SHB: Trots en stark kursutveckling – köp

Handelsbanken upprepar sin köprekommendation för Gränges med en riktkurs om 210 kronor på 12 månaders sikt.

”Gränges kapitalmarknadsdag igår stärker vår syn på bolagets väg mot högre avkastning, kassaflöden och aktieägarvärde över de kommande 3-4 åren. Trots en stark kursutveckling i sen tid bedömer vi att förhållandet mellan potentiell avkastning och risk är fördelaktigt”, skriver de.

De menar att ett betydande vinstlyft kan komma snabbare än väntat, drivet av att fokus flyttas från investeringar och nu ligger på att fylla kapaciteten. Ambitionen att nå 90% utnyttjande redan 2027 anses, tillsammans med fortsatt vunna marknadsandelar och strukturell efterfrågan från elbilar, skapa tydlig hävstång i vinsten. Det påpekas också att caset ytterligare stärks av bolagets syn på potential för ett starkt kassaflöde och betydande aktieåterköp när skuldsättningen faller.