Storbanken efter Ericssons rapportras: Köpläge i aktien

Ericsson rasade 12,6% på börsen efter tisdagens kvartalsrapport. Orättvist, tycker Handelsbanken som ser köpläge efter nedgången.

”Ericssons tillväxtutsikter har gradvis förbättrats i takt med att jämförelsetalen blir lättare och valutaeffekterna utvecklas mer gynnsamt. Samtidigt fortsätter bolaget att uppvisa god kostnadskontroll och en stabil efterfrågan inom kärnverksamheten. Trots förbättrade utsikter värderas aktien fortfarande med en betydande rabatt mot jämförbara bolag”, skriver bankens analytiker.

Handelsbanken räknar med en genomsnittlig årlig tillväxt i justerad EBITA på nära 8% under perioden 2026–2029 och bedömer att marknaden underskattar flera av Ericssons tillväxtmöjligheter.

”Med lättare jämförelsetal inom Networks, en mer stabil mjukvaruverksamhet inom Cloud Software and Services samt en Enterprise-verksamhet som väntas minska sina förluster ser vi flera möjligheter som marknaden enligt vår mening underskattar”, skriver banken.

Handelsbanken lyfter samtidigt fram att Ericsson värderas betydligt lägre än flera jämförbara bolag.

”Ericsson handlas i dag till en värdering motsvarande 8,1 gånger rörelseresultatet, vilket är betydligt lägre än jämförbara bolag som Cisco (20 gånger), Qualcomm (16 gånger) och Nokia (19,5 gånger). Vi ser dessutom potentiella drivkrafter i utvecklingen inom fysisk AI och försvarsområdet.”

Storbanken upprepar därför rekommendationen Köp och höjer riktkursen till 125 kronor från 123 kronor. Det kan jämföras med att Ericsson-aktien handlas kring 98 kronor efter tisdagens kursfall.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.