Storbanken höjer medicinteknikbolaget till köp
I april sänkte Handelsbanken rekommendationen för Getinge till behåll, något som bankens analytiker nu kallar för en felbedömning.
Nu ser man att vägen mot marginalmålet blivit tydligare, och man höjer rekommendationen till köp samtidigt som riktkursen skruvas upp ordentligt, från 265 till 310 kronor.
I analysen pekar storbanken på att Getinges resultat för tredje kvartalet överträffade konsensusförväntningarna. Såväl EBITA-marginal som justerat EBITA-resultat överraskade positivt. Samtidigt uttryckte ledningen tillförsikt kring såväl efterfrågan för det kommande kvartalet som vägen mot marginalmålet. Att helårsprognosen om 3-5% organisk tillväxt upprepades ses också som ett bra tecken. Man pekar även på att Acute Care Therapies, ACT, fortsätter vara den främsta marginaldrivaren.
”Framåtblickande menar vi att vägen mot marginalmålet för 2028 har blivit tydligare. Målet är en justerad EBITA-marginal i intervallet 16-19 procent. Vi prognostiserar en justerad EBITA-marginal på 17,1 procent under 2028, vilket implicerar ett företagsvärde (EV) om 11 gånger det justerade EBITA-resultatet för 2028. Vi ser detta som attraktivt mot bakgrund av den omvandling Getinge genomgått de senaste åren mot en mer stabil verksamhet”, skriver bankens analytiker.
Även SB1 Markets har uppdaterat sin analys av Getinge efter rapporten och pekar på att resultatet och marginalen kom in över konsensus. Köprekommendationen upprepas tillsammans med riktkursen 270 kronor.
”Getinge upprepar prognosen om 3-5 procents organisk tillväxt för helåret, men vi bedömer att fjärde kvartalet behöver nå 4 procent för att bolaget ska klara den nedre delen av intervallet. Vi väntar oss att konsensus för justerad ebita 2027 höjs med 2-4 procent, främst genom något högre marginalantaganden för 2027-2028 efter förbättringarna inom Acute Care Therapies”, skriver dess analytiker.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.