Strategen: Realäge på kvalitetsbolaget
På Valborgsmässoafton var det Hexagons tur att komma med kvartalsrapport och mätteknikbolaget redovisade en ökad omsättning jämfört med samma period året innan men rörelsevinsten minskade. Hexagon vinstvarnade tidigare i år för kvartalet och de definitiva siffrorna var i linje med vinstvarningen.
De återkommande intäkterna fortsatte att växa men det motverkades av en svagare sensorförsäljning vilket påverkade rörelsemarginalen, skriver Martin Björsell, aktiemarknadsstrateg på Nordea i en kommentar.
Han skriver också att vinstvarningen tillsammans med marginalbesvikelsen har pressat aktien det senaste och skapat en oro för att bolaget inte har tillräckligt motståndskraftiga marginaler. Björsell själv är dock mer positivt inställd.
”Jag skulle tro att marginalsvagheten är tillfällig och att den kommer att förbättras framöver. Man ska komma ihåg att de har en enormt stark historik om att kunna bibehålla sina marginaler över tid även när efterfrågan försvagas”, skriver han.
Läge att ta position
Björsell ser nu den låga värderingen som en bra start för att inta en position i aktien då han anser att mycket av osäkerheten redan är inprisad. Aktien är i år ned dryga 11% och på ett år ned ungefär 20%.
”Den kortsiktiga osäkerheten kring efterfrågan och marginaler påverkar inte på längre sikt. Med Björn Rosengren i styrelsen och ny vd på plats så tror jag att vi kan förvänta oss ett spännande arbete inte minst kring avkastningen framöver”, skriver han vidare.