Aktiespararna

Uppdragsanalys
Detta är en betald analys från Analysguiden på uppdrag av Aixia Group

Aixia: Rekordaffär banar vägen för nya möjligheter

Av Analysguiden
24 april 20243 min lästid
Efter att rekordordern som togs i det förra kvartalet levererats har Aixia ingått flertalet nya och spännande AI-affärer. Analysguiden skissar på att 2024 kan bli året som bolaget slår igenom på allvar. Analysguiden höjer motiverat värde till 158 kronor.

Historiskt starkt kvartal inleder året

Nettoomsättningen i det första kvartalet uppgick till 205,6 (22,2) mkr, vilket var lägre än vårt estimat om 215 mkr. Minskningen förklaras främst av negativa valutaeffekter knutna till rekordordern på 185 mkr. Justerad för valutaeffekter uppgick värdet till 177 mkr. Exkluderas denna order, kom nettoomsättningen in strax under 29 mkr för den operativa verksamheten, vilket i sig är en ökning med cirka 27% på årsbasis.

De åter­kommande intäkterna (ARR, annual recurring revenue) redovisades ej, men givet omsättningen, uppskattar Analysguiden att de uppgår till runt 7 (6,6) mkr, en ökning med ungefär 6% på årsbasis. Ebitda-resultatet uppgick till 16,9 (0,4) mkr och ebit-resultatet steg till 15,4 (-0,6) mkr. Periodens resultat stängde på 12,1 (-0,6) mkr, motsvarande ett resultat per aktie på 7,66 (-0,40) kr.

Många nya spännande avtal tecknade hittills i år

Under det första kvartalet tecknade bolaget avtal med NexGen Cloud, en affär värd 10 mkr gällande konsulttjänster för installation av datacenter i Norge. Här tror Analysguiden att fler affärer kan komma då NexGen Cloud planerar att investera 1 miljard dollar i ett europeiskt AI Supercloud. Det är ett datacenter som ska ge företag i Europa en mer kostnadseffektiv tillgång till molntjänster drivet av Nvidias H100 GPU-kort. Tjänsten kommer att säljas som en IaaS (Infrastructure-as-a-service) -lösning av NexGen. Ytterligare en större AI-affär togs med befintlig kund inom Automotive i kvartalet med ett ordervärde på 25 mkr. Troligen hinner den levereras redan under det andra kvartalet.

Efter kvartalets stängning meddelades bolaget två intressanta affärer. Den första avser AI-baserad kvalitetsbedömning av begagnad IT-utrustning baserad på Aixias egen mjukvara (AiQu) med kunden 3stepIT. Inget avtalsvärde har presenterats, men med tanke på att 3stepIT har ramavtal med 4000 kunder i Europa kan denna affär komma att driva ARR-intjäningen framöver. Den andra affären är inom Bank och Finans. Även om ordervärdet initialt uppgår till 2,6 mkr är det en ny spännande vertikal för bolaget.

Vi höjer vårt motiverade värde till 158 kr

Sedan rapporten för det fjärde kvartalet publicerades den 22 februari 2024 har aktien stigit med över 70%. Numera kvalificerar sig bolaget för att kunna hantera och slutföra stora affärer, vilket Analysguiden ser som en kvalitetsstämpel. Vi tror att 2024 kan bli året då bolaget verkligen slår igenom och höjer vårt motiverade värde till 158 (108) kr baserat på vår prognos. Marknaden verkar redan dock ha prisat i det mesta varför vi inte ser något ytterligare uppgång i aktien.

Dela med dig

Om aktien (AIXIA B)

TickerAIXIA B
Antal aktier1 576 000
P/s-tal2,24
P/e-tal188,89
Omsättning/aktie68,41
Vinst/aktie0,81
BörslistaSpotlight
SektorTechnology
P/eget kapital22,35
Eget kapital/aktie6,85
Utdelning/aktie
Direktavkastning

Nyheter och analyser relaterade till Aixia Group

Uppdragsanalys

2024-10-25: Analysguiden höjer sitt motiverade värde till 175 kronor.

Uppdragsanalys

2024-07-16: Aixia fortsätter att skörda framgångar inom AI. Analysguiden höjer motiverat värde till 171 kronor.

Uppdragsanalys

2024-02-23: Stororder bäddar för ett rekordår 2024. Analysguiden höjer sitt motiverade värde.