Banken: Läkemedelsbolaget attraktivt värderat - köp

DNB Carnegies analytiker ser köpläge i läkemedelsbolaget Sobi med en riktkurs på 378 kronor. I en färsk analys noterar de att aktien det senaste året har backat med ungefär 12%, en nedgång som delvis beror på minskat intresse i sektorn, men också att 2025 anses vara ett mellanår för bolaget med en vinsttillväxt på cirka 10%.

Framöver ser analytikerna istället en bra pipeline med god vinsttillväxt.

”Efter flera års investeringar i pipeline och produktportfölj prognosticerar vi att Sobis intäkter ökar kraftigt de kommande åren tack vare stark tillväxt för framför allt fyra läkemedel, däribland nämnda Altuvoct. Vi räknar vidare med att marginalerna förbättras tack vare mixeffekter och skalbarhet under 2026 och 2027”, skriver analytikerna i analysen och vinsttillväxten spås mynna ut i 20% under dessa år.

Attraktiv värdering

Med den goda prognosen ser värderingsmultiplarna ut att dras ned ordentligt. Det justerade P/E-talet för de kommande två åren backar till 9,3x respektive 7,7x och EV/EBITA-multipeln till 7,8x respektive 5,9x. Analytikerna skriver att multiplerna speglar en ovisshet för investerare, men DNB Carnegie ser en attraktiv värdering givet möjligheterna i pipeline.

”I ett längre perspektiv räknar vi med att Sobi genomför fler förvärv och inlicensieringar av nya produkter som driver tillväxt och lönsamhet. Bolaget är dessutom en potentiell uppköpskandidat för läkemedelsbolag som vill stärka sin närvaro inom den attraktiva nischmarknaden för särläkemedel”, avslutar de.

LÄS MER: Jan Lindroth: Uppsida på över 50%

LÄS MER: Olavi: Därför kan svenska aktier lyfta kommande kvartal