Hedberg: Aktierna att stålsätta sig med i sommar
De senaste dagarna har den geopolitiska oron intensifierats. Senaste nyheterna i skrivande stund gällande konflikten i Mellanöstern är dock att USAs president Donald Trump uppger att en vapenvila har uppnåtts mellan Israel och Iran. Detta bara några dagar efter att USA själva gått in i konflikten genom en attack mot iranska kärnenergianläggningar.
Reaktionerna på marknaden är att börsterminer lyfter och guld- och oljepriserna sjunker och för tillfället drar investerare en lättnadens suck.
Samtidigt har det under natten svensk tid rapporterats om nya explosioner i Irans huvudstad Teheran. Enligt Irans utrikesminister är inget avtal färdigt.
I en börskommentar till den egna sajten säger DNB Carnegies aktiechef Karl Hedberg att det som kan få störst påverkan på börsen är bland annat en blockad av Hormuzsundet.
”Det skulle kunna stoppa stora delar av oljeleveranserna från regionen, driva upp oljepriset kraftigt och ge betydligt större ekonomiska effekter. Ett annat tydligt mer negativt scenario är om konflikten trappas upp militärt och Iran väljer att attackera amerikanska intressen med följd att USA väljer att gå in med marktrupper i landet”, säge han.
Ni har väl inte glömt tullarna?
Sommarbörsen har minst sagt blivit rörigare än vanligt med anledning av de tvära geopolitiska kasten. Hedberg pekar på att det finns andra faktorer som kan styra börsen de kommande måndaderna. Bland annat närmar vi oss deadline för den första tullpausen och Hedberg säger att det är få indikatorer som pekar på att förhandlingarna är i mål.
”Jag tror vi kommer se både nya tullhot och förlängda tullpauser under sommarmånaderna”, säger han och tillägger att även rapportperioden kommer vara intressant för att se vilken effekt den oförutsägbara miljön har haft på bolagens försäljning och vinster."
Verkstadssektorn i riskzonen
Hur ska man då positionera sig i sommar? Hedberg föredrar sektorer med begränsad konjunktur- och tullexponering så som bank-, fastighets- och hälsovårdssektorerna.
”Sen är det frågan om det är tillräckligt för att ge några större positiva kursreaktioner. Investerare som letar efter bolag med bra rapportpotential bör leta bland bolagen med lågt ställda förväntningar eller större blankningspositioner”
Sektorer som han anser se mer osäkra ut är verkstad.
”Den möter mot motvind från såväl konjunkturen som de stora valutarörelserna vi sett senaste månaderna med en starkare krona. Jag befarar att vi får se fortsatta nedrevideringar av vinstförväntningarna även efter rapporterna, drivet av både valuta och en mer osäker efterfrågebild”.
LÄS MER: Sju aktier för hängmattan