Nedpressade aktien - ny favorit hos Swedbank

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.

Det var för nästan två veckor sen som analyshuset Kepler Cheuvreux, de som sköter Swedbanks analyser, återupptog sin bevakning på Boliden med en köpstämpel.

Beskedet kom efter att aktien haft ett rejält tufft 2023 och är i skrivande stund back drygt 23% sedan årsskiftet.

Boliden in i Sektorfavoriter hos Swedbank

Swedbank väljer nu även att plocka in gruvbolaget i sin portfölj Sektorfavoriter - där banken samlar sina favoritaktier i respektive sektor på den svenska börsen. Boliden faller in under sektorn Basindustri.

Gruvbolaget får en köpstämpel och en riktkurs på 350 kronor.

Backar vi några steg och tittar tillbaka på Bolidens andra kvartal, så var det dock ingen rolig läsning.

Kepler Cheuvreux har tidigare kallat det för "katastrofalt".

"Under 2023 har Boliden haft flertalet operationella utmaningar, så som låga malmhalter, underhåll av Tara-gruvan och en brand vid kopparsmältverket Rönnskär. Detta har lett till såväl lägre intäkter som ett pressat investerarintresse", skriver Swedbank på sin sajt Aktiellt, i samband med uppdatering av Sektorfavoriter.

Eländet kan vara slut för Boliden

Men Swedbank tror att det kan vara slut på eländet för Bolidens del. Banken bedömer att en succesiv normalisering av verksamheten kommer att ske framöver och räknar med en genomsnittlig årlig tillväxtakt på 23% för vinst per aktie under 2023-2026e.

Det som ska göra det för Boliden är en förbättrad operativ prestanda vid gruvorna Aitik, Garpenberg och Kevitsa under nästa år, samtidigt som expansionen av zinksmältverket Odda kommer i gång 2025. Lägg också till en gradvis högre malmkvalitet vid Aitikgruvan från 2026 och att smältverket Rönnskär funkar som vanligt.

Boliden attraktivt värderad

Swedbank tycker därmed att aktien just nu är attraktivt värderad.

"Riktkursen på 350 kronor baseras på en kombination av en summan-av-delarna-värdering (360 kronor, eller 400 kronor med nuvarande växelkurser), kassaflödesvärdering (360 kronor), samt värderingsmultiplar (6x Ev/Ebitda 2024-2025e)".

Banken konstaterar slutligen att den största risken/drivkraften för Bolidens aktiekurs är rörelser i råvarupriser. Men där estimerar Swedbank att 5% ökning leder till att vinst per aktie stiger med 10% (givet stabila växelkurser".

Alla aktier bland Swedbanks Sektorfavoriter:

Konsument:
Axfood
New Wave
Synsam

Fastigheter/Bygg:

Balder

Nyfosa

Skanska

Hälsovård:

AstraZeneca

Calliditas Therapeutics

Getinge

Basindustri:

Boliden

Bank/Finans:

Investor

Nordea

Handelsbanken

Telekom/IT:

Hexagon

Telia

Verkstad:

ABB

Assa Abloy

Atlas Copco

Nibe

Securitas

Samtliga aktier har köprekommendationer från Swedbank, förutom AstraZeneca som har behåll.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

LÄS MER: Aktien har störtdykt - vd:n om framtiden och vändningen
LÄS MER: Nedpressad doldis - nu i topp på börsens utdelningslista