Ny sektorfavorit hos Swedbank – kan lyfta över 20%
Swedbank är fortsatt positiv till Addtech, men bedömer att Sandvik har större potential att lyfta på börsen under de kommande kvartalen.
SB1 Markets, som är bankens strategiska samarbetspartner inom aktieanalys, lyfter i en analys efter Sandviks Q3-rapport fram flera faktorer som talar för fortsatt stark vinsttillväxt.
Efterfrågan på gruvutrustning gynnas av höga metallpriser och växande kopparbehov till följd av elektrifieringen. En särskild vinstmotor är bolagets egen volframgruva i Österrike. De kraftigt stigande volframpriserna väntas enligt analysen lyfta Sandviks rörelsemarginal.
”Samtidigt ligger volframpriset kvar på historiskt höga nivåer, vilket gör den egna gruvan i Österrike till en direkt vinstmotor. Till dagens pris är årsproduktionen värd omkring 3 mdkr, tre gånger mer än vid årets början, och lyfter koncernmarginalen med ungefär två procentenheter”, skriver analyshuset.
SB1 Markets räknar med att Sandviks omsättning stiger från 121 miljarder kronor 2025 till 170 miljarder kronor 2028, vilket innebär en årlig tillväxt på 12%.
Samtidigt väntas rörelseresultatet (ebita) öka från 23 miljarder kronor 2025 till omkring 38 miljarder kronor 2027.
Öppnar för högre utdelningar
Den starka vinstutvecklingen väntas också ge utrymme för betydligt högre utdelningar till aktieägarna.
Enligt SB1 Markets skulle Sandvik kunna dela ut sammanlagt 40 kronor per aktie under 2026 och 2027 utan att skuldsättningen blir särskilt ansträngd. Det är mer än dubbelt så mycket som analyshusets ordinarie utdelningsprognos på totalt 19,50 kronor per aktie under de två åren.
Med hög förväntad vinsttillväxt och attraktiv värdering ser analyshuset aktien som köpvärd.
Baserat på prognoserna för 2027 handlas Sandvik till en ev/ebit-multipel på omkring 12.
Riktkursen är 440 kronor, vilket motsvarar en uppsida på närmare 23% från dagens kurs på 358 kronor.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.