SHB sänker dagligvarujätten
Handelsbanken sänker sin rekommendation för dagligvarubolaget Axfood till behåll från köp. Detta efter att aktien stigit drygt 20% sedan december. Samtidigt höjs riktkursen marginellt till 336 kronor från 335.
Banken skriver att man anser att investeringscaset i stort är infriat, särskilt då konsensusprognosen för rörelsemarginalen för 2027 höjts till 4,7 procent och EV/EBIT-multipeln ökat till drygt 20x.
I analysen pekar banken på ett rörelseresultat som väntas komma in omkring 4% under konsensus och en pressad marginal i första kvartalet.
"För det första kvartalet räknar vi med en tillväxt i jämförbara butiker på 4,1 procent och en total omsättning på 22 308 miljoner kronor. Vid en justerad rörelsemarginal på 3,7 procent innebär detta ett förväntat rörelseresultat på 819 miljoner kronor, vilket är cirka 4 procent lägre än nuvarande konsensusprognos", skriver Handelsbanken.