AlzeCure: Affärsutveckling i fokus
Stärkt kassa
Som väntat rapporterade AlzeCure ingen omsättning under Q2 och periodens resultat uppgick till -8,7 mkr jämfört med -10,2 mkr under
Q2 2023. I kvartalet tillfördes AlzeCure drygt 39 mkr brutto genom
en företrädesemission som tecknades till drygt 74 procent. Vid
utgången av Q2 uppgick kassan till 47 mkr, vilket väntas finansiera
bolaget till Q3 2025 vid stadigvarande verksamhet.
Fortsätter att generera positiva data för projekt
I andra kvartalet meddelade AlzeCure en handfull värdeskapande
aktiviteter. Bland annat presenterades nya prekliniska data avseende
anti-inflammatoriska egenskaper för NeuroRestore ACD856, för
vilka bolaget nu har ansökt om patent. Fas 1-kandidaten, som
utvecklas inom Alzheimerområdet, förbereds nu för fortsatt
utveckling i en klinisk fas 2-studie. Tidigare resultat har visat att
substansen kan förbättra inlärnings- och minnesförmågan samt att
den har neuroprotektiva effekter. Eisai har en liknande molekyl i
utveckling vid namn E2511. Emellertid har det japanska
läkemedelsbolagets kandidat inte visat på pro-kognitiva egenskaper.
Vi ser att ACD856 har potential att fylla ett stort omött behov hos
patienter som lever med Alzhiemers och utöver detta har kandidaten
uppvisat egenskaper som ger stöd för eventuell behandling av
depression.
I VD-ordet skriver Martin Jönsson att Alzstatin, bolagets
sjukdomsmodifierande och preventiva Alzheimer-behandling i
tablettform, utvecklas enligt plan. Två kandidater ingår i Alzstatinplattformen – ACD679 och den nyligen framtagna ACD680. Den senare genomgår nu i prekliniska studier och förbereds för klinisk
utveckling. Molekylerna har liknande egenskaper men den nyare
ACD680 besitter fördelar i patenthänseende. Vi ser positivt på att
ACD680 drivs vidare och ser kandidaten som en ersättare till
ACD679, då patent är centralt för läkemedelsbolag att nå kommersiell
framgång. Vidare är de två så kallade New Chemical Entities (NCE)
vilket ger fem år marknadsexklusivitet vid eventuellt
marknadsgodkännande.
Affärsutvecklingsarbetet fortgår
Ambitionen hos företaget är att licensiera ut projekt för att finansiera
utvecklingen av övriga läkemedelskandidater. Vi ser störst möjlighet
för utlicensiering av NeuroRestore ACD856, som genomgått fas 1 mot
Alzheimers, Painless ACD440, som genomgått fas 2a mot neuropatisk
smärta, samt Painless TrkA-NAM ACD137. Vi förmodar att bolaget
vill generera kliniska data inom Alzstatin för att synliggöra värde
innan en licensaffär görs i det området. I takt med att nya
värdeskapande data genereras ökar möjligheterna för licensavtal eller
samarbete. Vi upprepar motiverat värde om 7 kronor.