Analys Electra Gruppen: Låg värdering sett till lönsamhetsutvecklingen
En trygg aktie att luta sig mot
När flera branscher inom svensk detaljhandel lider svårt av den pågående pandemin och flera butikskedjor, inte minst inom modehandeln, har tvingats skala ner antalet butiker så har elektronik-branschen gynnats av den rådande situationen. Electra Gruppens kunder återfinns huvudsakligen inom elektronikhandeln vilket gynnat koncernen under 2020 – och ingenting tyder på att 2021 kommer att bli sämre. Orsaken till detta är det ökade hemmasittande framför datorer. Även TV tittandet har fått ett rejält uppsving, inte minst på de digitala kanalerna Viasat, Canal Digital, Boxer med flera – alla kunder till Electra. Electra erbjuder sina kunder varuförsörjning i kombination med tredjepartslogistik med allt från lagerhållning, IT-lösningar, e-handelsplattformar till leveranser mot slutkund.
Vi ser tre skäl att äga aktien:
- Rekordstark inledning på året med ett rörelseresultat som fördubblades under första kvartalet
- Hög utdelningsandel och direktavkastning
- Fortsatt stark efterfrågan på datorer och hushållsprodukter
Vi räknar med att den pågående pandemin har vässat ledningen i flera avseenden och första kvartalet visar på en fortsatt god tillväxt både i omsättning och resultat.
Inleder bevakning med riktkurs 90 kronor
Electra Gruppens första kvartal var ännu ett steg i rätt riktning och stärker vår bild av ett bolag som går från klarhet till klarhet och levererade en stark början på 2021. Såväl omsättning som resultat stärktes rejält under första kvartalet och ger ökad potential till uppjusteringar i våra prognoser framöver.
Sammantaget ser vi väldigt goda förutsättningar att bolaget lever upp till våra förväntningar för innevarande år såväl som kommande år. Vår riktkurs avspeglar den stabila trend som Electra befinner sig i, vilket också visats sig i den senaste tidens positiva kursutveckling. Vår riktkurs på ett års sikt är 90 kronor, motsvarande ev/ebitda på knappt 8 respektive p/e 17 på vår prognos för 2021p och ev/ebitda på drygt 6 respektive p/e 13 för 2022p.
Dela med dig
Aktiedagen Stockholm 14 mars 2022 - VD Anneli Sjöstedt, CFO Johan Jaensson presenterar bolaget
Disclaimer: Syftet med Aktiespararnas eventverksamhet är att utgöra en mötesplats mellan börsbolag och investerare. Evenemangen möjliggör för investerare att kunna ställa frågor till bolagen innan eventuella investeringar. Aktiespararna ansvarar inte för informationen som medverkande bolag framför. Att ett bolag medverkar vid ett event arrangerat av Aktiespararna ska varken uppfattas som ett uttryck för att Aktiespararna rekommenderar en investering i bolaget, eller som att Aktiespararna på annat sätt uttrycker en uppfattning om bolaget. Medverkande börsbolag har betalat Aktiespararna för att presentera på evenemanget.