Redsense Medical: Ytterligare ett kvartal med tillväxt

Omsättningsökning trots valutamotvind

Redsense Medical fortsätter att bygga stabilitet och drivkraft i verksamheten. Under det tredje kvartalet sålde Redsense för 6,9 MSEK (5,0) och redovisade en rörelseförlust (EBIT) om 0,4 MSEK (-3,3). Negativ valutaeffekt på EBIT under tredje kvartalet uppgick till -0,2 MSEK. Första nio månader visade högre försäljning än samma period föregående år (18,0 vs. 15,5 MSEK) där tätare samarbete med distributörerna fortsatt bidrar till ett mer förutsägbart intäktsmönster.

Händelser i kvartalet

Trots valutamotvind har Redsense Medical ökat sin omsättning för det första nio månaderna. Även om man jobbar på flera marknader är USA bolagets överlägset största. Man har stärkt marknadsnärvaron globalt genom deltagande i branschmässor och samarbeten med distributörer i bland annat Kanada, Storbritannien och Tyskland.

Intresset stärks genom lanseringen av Redsense Clamp – nu CE-märkt och implementerad i flera marknader – vilket kompletterar det befintliga systemet och skapar nya försäljningsmöjligheter. Bolaget förbereder även en FDA-ansökan (510k) för Clamp, vilket är ett viktigt steg för USA-lansering.

Man expanderar sin kliniska evidensbas genom en ny pilotstudie med en ledande global dialysaktör i Tyskland som planeras starta i december 2025. Samtidigt fortsätter dialogen med CMS kring amerikansk ersättning (Medicare). Parallellt för bolaget en diskussion om en ny prismodell som ska minska barriärer till adoption genom att sänka sensorkostnaden och flytta mer värde till alarmenheten.

Bolaget har sedan en tid tillbaka jobbat aktivt på att förenkla administrativa processer och stärkt sina interna system, vilket ger bättre kontroll och lägre overheadkostnader. Dessa förbättringar fortsätter under Q4 och väntas sänka de administrativa kostnaderna ytterligare framöver. Parallellt har utvecklingsarbetet på nästa generations alarmsystem påbörjats, där Clamp-funktionen integreras direkt i enheten. Målet är att förbättra användarvänlighet, minska komplexitet och successivt höja marginalerna.

Fortsatt valutamotvind påverkar prognoser

Vi justerar ned vår prognos något. För 2025 ser vi en nettoomsättning på SEK 27m (30) som en konsekvens av lägre SEK/USD kurs. Vi bedömer att bolaget ökar omsättningen under 2026 och når lönsamhet. Vi behåller vårt motiverade värdeintervall på mellan 8–11 kr per aktie. Bolagets värdering är dock känslig för hur snabb tillväxten blir kommande år.