Cell Impact Q2 2026
Kundorder ger stöd, men finansieringsrisken kvarstår
Cell Impact redovisar ännu ett kvartal med låg omsättning. Samtidigt bidrar kostnadsanpassningen till ett något bättre resultat, medan en ny order visar att ett kundprojekt har tagit steget till produktion. Nettoomsättningen i Q2 uppgick till 1,4 MSEK (2,1), medan EBIT förbättrades till -17,4 MSEK (-20,0). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till -2,4 MSEK (-11,9), främst genom positiva rörelsekapitalförändringar. Likvida medel var endast 0,4 MSEK vid kvartalets slut och 2,9 MSEK den 4 augusti.
Viktiga händelser under kvartalet
Under första halvåret var Cell Impact nära att slutföra en större maskinaffär. Affären pausades dock efter förseningar i kundens projekt, vilket ledde till att man i juni varnade för bristande likviditet. Mot slutet av kvartalet erhölls samtidigt en order om 5,3 MSEK från en ledande amerikansk OEM-tillverkare. Ordern avser redan utvecklade flödesplattor för kundens ordinarie verksamhet, med löpande leveranser under två år. Det är ett tydligare kommersiellt bevis än tidigare mindre utvecklingsorder, även om ordervärdet utslaget över leveransperioden ger ett begränsat bidrag. Efter periodens utgång tog Cell Impact även emot representanter från en japansk kund för fortsatta diskussioner och verifiering.
Planerad emission ska stärka kassan
Den försenade maskinaffären aktualiserade behovet av ytterligare finansiering. En extra bolagsstämma godkände den 31 juli en företrädesemission om högst 53,6 MSEK, omfattad till cirka 75 procent av tecknings- och garantiåtaganden. Cell Impact har även tagit upp en bryggfinansiering om 15 MSEK fram till emissionens genomförande. Vid full teckning bedömer vi att högst omkring 30 MSEK återstår. Emissionen kan därmed ge finansiellt handlingsutrymme, men det negativa kassaflödet innebär att finansieringsbehovet kvarstår. Det återkommande kapitalbehovet visar att verksamheten ännu inte är självfinansierad.
Prognoser och utsikter
Vi sänker omsättningsprognosen för 2026 från 12,0 till 8,5 MSEK efter en omsättning på 3,6 MSEK under H1 och med hänsyn till att ordern om 5,3 MSEK levereras över två år. Den pausade maskinaffären ingår inte i basscenariot eftersom tidpunkten är osäker. Samtidigt justerar vi upp prognoserna för EBITDA och EBIT till -44 respektive -69 MSEK, jämfört med tidigare -50 respektive -79 MSEK, till följd av den lägre kostnadsnivån. Den nya ordern och kundaktiviteten i Japan är positiva signaler, men investeringstesen avgörs fortsatt av om projektportföljen kan omvandlas till större och återkommande volymer. Vi är därför fortsatt kortsiktigt avvaktande och ser emissionsutfallet samt en tydlig försäljningsökning som de viktigaste hållpunkterna framåt.